Term Structure

释义 Definition

（金融/经济）期限结构：指同一种金融工具（最常见是利率或收益率）在不同到期时间下的水平与关系，常以“收益率曲线（yield curve）”来呈现。例如：1个月、1年、10年期利率之间的整体形状与变化规律。该词也可泛指“某变量随期限变化的结构”。

发音 Pronunciation (IPA)

/ˈtɝːm ˈstrʌktʃɚ/

例句 Examples

The central bank’s policy change shifted the term structure.
央行的政策变化改变了利率的期限结构。

Analysts model the term structure of interest rates to value bonds and manage risk across different maturities.
分析师会对利率的期限结构建模，用于债券定价并管理不同期限上的风险。

词源 Etymology

term 原意与“期限、任期、术语”等相关，在金融语境里常指“到期时间/期限”；structure 表示“结构、构造”。合在一起，term structure 字面就是“期限的结构”，引申为“某个量（尤其利率/收益率）在不同期限上的分布与关系”。

相关词 Related Words

• Yield Curve
• Maturity
• Spot Rate
• Forward Rate
• Bond
• Duration
• Interest Rate
• Fixed Income

文学与著作中的用例 Literary Works

• Options, Futures, and Other Derivatives（John C. Hull）
• Fixed Income Securities: Tools for Today’s Markets（Bruce Tuckman & Angel Serrat）
• Interest Rate Models: Theory and Practice（Damiano Brigo & Fabio Mercurio）
• Vasicek, O. (1977). “An Equilibrium Characterization of the Term Structure.”
• Cox, Ingersoll & Ross (1985). “A Theory of the Term Structure of Interest Rates.”